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  • 第一创业控制权或生变:大股东筹划重组
  • 2017-08-15 来源:财经头条 【
  • 财经头条讯:

      原标题:第一创业控制权或生变:大股东筹划重组 股权质押78%

      时代周报 盛潇岚


     

      8月7日,第一创业证券发布重大事项停牌公告,该公司股票自2017年8月7日13:00起停牌。公告称,接到公司第一大股东华熙昕宇和第三大股东能兴控股通知,华熙昕宇和能兴控股正筹划资产重组,此次资产重组范围包含其持有的第一创业证券股权。

      就在停牌前,第一创业股价连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。在8月3日的股票交易异动公告中,第一创业表示,“公司及持有公司5%以上股份的主要股东不存在应披露而未披露的重大事项”。但仅仅相隔1个交易日,8月7日便发布了大股东筹划重组的停牌公告。

      截至记者发稿前,第一创业仍然没有公布具体的重组方案。业内人士认为,如果重组后导致大股东变更,或将影响第一创业的远期战略。此外,两家公司均在高位质押第一创业股权。

      值得一提的是,MSCI在2017年8月进行指数季度评估时,将在其MSCI中国A股指数中加入六只股票,第一创业是其中唯一的券商股。此前,MSCI警告A股公司停牌超过50天将被踢出指数,一年内禁回。而第一创业此次复牌时间,其董秘办人士对时代周报记者表示:“两家股东的资产重组事项目前还在方案论证当中,公司并不掌握具体方案。公司股票复牌的时间暂时还不能确定。”

      重组方案仍未公布

      第一创业表示:“由于公司股东华熙昕宇、能兴控股正在筹划的资产重组事项涉及公司股权,可能对公司股票价格产生较大影响,且存在不确定性,公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定主动申请停牌。”

      公告中并未明确重组方案。多位受访市场人士猜测,重组应该涉及两大股东对于第一创业股份的转让。上海一家大型私募合伙人对时代周报记者表示:“可能是其中一个股东将一创的股份转让给另一个股东,或者两个股东将股份转给第三方,但这样可能就涉及大股东变更导致公司控制权变更。”

      上述人士认为:“实际控制权的变更可能对于公司的经营、战略等都会有很大的影响。”对此,时代周报记者求证第一创业证券董秘办人士,其对时代周报记者表示,“公司目前并不掌握两家股东资产重组的具体内容,暂时无法判断是否会对公司未来发展战略产生影响”。

      公开资料显示,华熙昕宇位于北京,是华熙国际投资集团全资子公司,主要从事企业股权投资业务,第一创业证券是其旗下唯一的金融上市公司。官网信息显示,华熙国际投资集团是一家集投资、运营及实体产业为一体的集团公司,目前在国内外已拥有20余家全资子公司和投资控股、参股公司以及数家海外上市公司,业务领域包含地产、文化体育、生物科技、金融证券等多个行业,总资产约为500亿元人民币。能兴控股则位于广东佛山,是涵盖地产、物业、金融、体育、生物制药、投资等多方面业务的控股集团,第一创业与南海农商银行均是其投资项目。

      2002年7月,佛山证券启动第二轮增资,并将公司名称变更为第一创业证券。华熙昕宇科技开发有限公司(下称“华熙昕宇科技”)以3500万元出资额,成为第一创业股东。工商资料显示,华熙昕宇科技的法人与华熙昕宇均是赵燕,目前华熙昕宇科技已经注销。2007年6月,第一创业启动第三次增资事项,次年8月,证监会核准增资事项,能兴控股出资1.5亿元入股,成为该公司第三大股东。

      无论是华熙昕宇还是能兴控股,第一创业都是各自成功投资的少数金融上市公司,尤其是华熙昕宇,第一创业是其母公司旗下唯一的金融上市公司,同时母公司具有500亿元总资产的不俗实力,华熙昕宇放弃大股东地位的可能性存疑。此外,两家集团产业在相当程度上重合,都涉及体育文化产业、金融、生物医药等,整合的可能性似乎更大。

      新时代证券一位投行人士对时代周报记者表示:“无论是大股东三股东之间关于第一创业股权的转让,还是两大股东将股权转让给第三方,如果仅仅是对第一创业股权的转让,似乎还用不到‘重组’这个词。而两家股东分别要重组还是两家股东合并巩固大股东地位目前都无法确定,要看后续的公告。”

      大股东股权质押均超过78%

      就在停牌前,第一创业股价连续三个交易日股票交易异常波动的情况。当时的异动公告中,第一创业表示,“公司及持有公司 5%以上股份的主要股东不存在应披露而未披露的重大事项”。但仅仅相隔1个交易日,第一创业便发布了大股东筹划重组的停牌公告。

      对此,第一创业的解释是,由于公司股票交易异常波动,公司8月2日按监管规定自查及向4家持股5%以上股东核查后,于8月3日如实公告。公司于8月6日收到两家股东筹划资产重组的通知函,及时向深交所报告、申请停牌并随即公告,不存在信息披露矛盾的情况。

      值得一提的是,两大股东此前均在高位质押股权。以华熙昕宇为例,最初的质押融资开始日期为今年4月25日,当日第一创业的收盘价为25.05元/股,能兴控股的质押融资行为集中发生在去年6月16日至7月4日之间。交易行情显示,上述交易期间第一创业的平均价格约为39.36元/股。目前停牌核查前的股价已跌至11元/股。

      股价大幅下跌首先源于首发限售解禁。由于巨量解禁潮在即,今年5月初,第一创业股价曾遭受重挫。从5月8日开始出现了大幅下跌,从5月11日开始连续三个一字跌停,短短6个交易日股价跌幅近40%。

      在券商股板块中,第一创业是市盈率最高的上市券商,2016年5月初上市以来的涨幅更是高达近300%。截至8月14日中午,第一创业证券总市值达385.26亿元,在所有上市券商中排名20,市盈率仍高达74倍,与其市值相近的国元证券和东吴证券,市盈率仅为27和23。可以说,第一创业是上市券商中最“虚胖”的券商股。

      由于股价的快速下跌,两大股东不得不多次补充股票质押避免被平仓。公告显示,在第一创业股价停止下跌之后,能兴控股于6月9-15日分三笔继续进行股票质押融资。目前能兴控股已将其持股票的87.64%(8月10日提前赎回2.94%)进行质押,而华熙昕宇因为补充股票质押,其质押比例也上升至78.56%。

      尽管在第一创业披露的其他公告中,明确表示公司第一大股东和第三大股东非一致行动人,但两大股东的“一致行动”似乎并不鲜见。北京一家中型券商的投行人士对时代周报记者指出:“如果两大股东合并,则股权质押对重组不构成多少影响,仅作为受限资产。对第一创业的影响,还要等重组方案披露后才能评估。”

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